Kompletny przewodnik po stablecoinach: Wszystko, co musisz wiedzieć

Stablecoiny to rodzaj kryptowaluty, której celem jest śledzenie ceny aktywów, takich jak waluty fiducjarne, takie jak dolar i euro, lub inne aktywa materialne. Ich celem jest zapewnienie stabilności i pewności na rynku. Z biegiem lat stabilne monety stały się jednym z głównych filarów branży, więc przyjrzyjmy się tajnikom i różnym podejściom do stabilnych monet.

Co należy wiedzieć o stablecoinach

Stablecoiny to rodzaj kryptowaluty, która łączy w sobie zalety kryptowalut ze stabilnością cen tradycyjnych walut fiducjarnych. Śledzą one wartość aktywów finansowych, najczęściej waluty fiducjarnej, takiej jak dolar, ale mogą również śledzić cenę aktywów materialnych, takich jak złoto lub ropa naftowa. Głównym celem stablecoinów jest zapewnienie stabilności na wysoce niestabilnym rynku kryptowalut, zapewniając pewność inwestorom.

Jednym z najbardziej znanych stablecoinów jest Tether (USDT), który został uruchomiony w 2014 roku. Wraz z innymi stablecoinami, takimi jak USD Coin (USDC) i Binance USD (BUSD), jest liderem ekosystemu kryptowalut pod względem wolumenu obrotu. Te stablecoiny działają jako cyfrowe odpowiedniki walut fiducjarnych, umożliwiając użytkownikom przechowywanie i transfer środków w stabilnych aktywach bez konieczności konwersji na pieniądz fiducjarny.

Istnieje kilka głównych rodzajów stablecoinów, z których każdy ma swoją własną charakterystykę i ryzyko. Główne rodzaje stablecoinów:

• Stablecoiny scentralizowane: zabezpieczone walutami fiducjarnymi lub innymi aktywami spoza łańcucha bloków i zarządzane przez scentralizowane podmioty;
• Zdecentralizowane stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami: wykorzystują kryptowaluty jako zabezpieczenie i są zarządzane przez zdecentralizowane autonomiczne organizacje (DAO);
• Algorytmiczne zdecentralizowane stablecoiny: utrzymują stabilność bez użycia aktywów, ale poprzez algorytmiczne zarządzanie podażą monet.

Stablecoiny szybko zyskały popularność ze względu na ich zdolność do unikania zmienności rynku kryptowalut. Pozwalają one inwestorom na bezpieczne korzystanie z kryptowalut, minimalizując ryzyko znacznych wahań cen. Ważne jest jednak również, aby wziąć pod uwagę ryzyko związane z każdym rodzajem stablecoina, w tym kwestie związane z przejrzystością, scentralizowanym zarządzaniem i potencjalną niestabilnością.

Różne rodzaje stablecoinów

Stablecoiny to kryptowaluty, które zapewniają stabilność poprzez powiązanie z aktywami, takimi jak waluty fiducjarne lub kryptowaluty. Istnieją trzy główne kategorie stablecoinów, z których każda ma swoją własną charakterystykę i ryzyko. Zanim przejdziemy do szczegółów technicznych, przedstawmy główne różnice między tymi typami

1. Scentralizowane stablecoiny

Scentralizowane steblecoiny są zabezpieczone walutami fiducjarnymi, takimi jak dolar lub euro, które są przechowywane w rezerwach firmy emitującej. Te steblecoiny działają poprzez mechanizm bicia i wykupu: tokeny są tworzone, gdy waluta fiducjarna jest zdeponowana i spalana, gdy jest wycofywana. Przykłady scentralizowanych steblecoinów obejmują Tether (USDT), USD Coin (USDC) i Binance USD (BUSD). Te steblecoiny są łatwe w użyciu, wspierane przez bezpieczne rezerwy i mają udokumentowaną historię, ale są zależne od scentralizowanych firm i podlegają regulacjom.

2. Zdecentralizowane stablecoiny

Zdecentralizowane stablecoiny są wspierane przez inne kryptowaluty i zarządzane przez zdecentralizowane autonomiczne organizacje (DAO). Przykładem jest DAI, który jest wspierany przez kryptowaluty takie jak Ether i USDC. Te stablecoiny oferują przejrzystość i zdecentralizowane zarządzanie, ale ich koszty zabezpieczenia mogą być wysokie, a ich stabilność zależy od zmienności kryptowalut.

3. Zdecentralizowane algorytmiczne stablecoiny

Algorytmiczne steblecoiny utrzymują stabilność poprzez regulowanie podaży tokenów za pomocą algorytmów, bez zabezpieczenia aktywów. Protokoły tych steblecoinów działają jak banki centralne, zwiększając lub zmniejszając podaż w zależności od warunków rynkowych. Przykładem jest zdecentralizowany USD (USDD) na platformie TRON. Algorytmiczne steblecoiny są w pełni zdecentralizowane i innowacyjne, ale są skomplikowane w konfiguracji i podlegają wysokiemu ryzyku zmienności.

Zalety i wady stablecoinów

Każdy rodzaj steblecoina ma swoje wady i zalety:

• Scentralizowane Stablecoiny: Łatwe w użyciu i mają niezawodne rezerwy, ale zależą od zaufania do firmy zarządzającej i mogą podlegać regulacjom.
• Zdecentralizowane Stablecoiny: Przejrzyste i zdecentralizowane, ale wymagają nadmiarowego zabezpieczenia, co zwiększa koszty zarządzania.
• Algorytmiczne Stablecoiny: Najbardziej zdecentralizowane i innowacyjne, ale ich złożoność i ryzyko niestabilności mogą prowadzić do znacznych strat.

Stabilność stablecoinów

Stablecoiny powiązane z dolarem mają teoretyczną wartość 1 USD, ale w rzeczywistości mogą występować niewielkie wahania ze względu na podaż i popyt. W rzadkich przypadkach steblecoiny mogą stracić swoją stabilność, jak miało to miejsce w przypadku UST w maju 2022 r., co doprowadziło do jego upadku. Dlatego ważne jest, aby wybierać zweryfikowane stablecoiny i podejmować środki ostrożności podczas ich używania.

Podsumowanie

Stablecoiny odgrywają ważną rolę w ekosystemie kryptowalut, oferując stabilność i wygodę, które nie są dostępne dla innych kryptowalut. Jednak każdy rodzaj stablecoina ma swoje własne unikalne ryzyko i korzyści, które należy wziąć pod uwagę przy dokonywaniu wyboru. Na niestabilnym rynku ważne jest, aby dokładnie ocenić stabilność i niezawodność wybranych stablecoinów. Ostatecznie mądry wybór stablecoina może być kluczem do udanej inwestycji i ochrony swoich aktywów.